Tutto quello che c'è da sapere sul ROIC incrementale
Il ROIC incrementale o ritorno sul capitale investito incrementale (ROIIC) è una misura chiave della performance finanziaria e della qualità di un'azienda. Questo rapporto indica l'efficienza e la redditività degli investimenti di capitale (in corso o già effettuati) effettuati in un'azienda. Si tratta di una quota estremamente importante, soprattutto se intendete invitare gli investitori a investire nella vostra azienda.
In questo articolo scopriremo cos'è il ROIC incrementale. Scopriremo anche come calcolare il ROIC incrementale. Infine, analizzeremo alcuni esempi di ROIC incrementale per farvi capire meglio come manipolarlo in situazioni reali.
Entriamo subito nel vivo!
Che cos'è il ROIC incrementale?
Il ROIC incrementale, che può essere indicato anche come "rapporto tra rendimento e patrimonio complessivo", è un valore di rendimento a lungo termine che fornisce un'indicazione dell'efficienza con cui una società utilizza il proprio capitale per generare profitti, in particolare indicando il guadagno generato da ogni dollaro investito.
In altre parole, il ROIIC indica come un'azienda utilizza il patrimonio a sua disposizione ed è quindi un buon indicatore per valutare la redditività di un investimento tenendo conto del suo costo iniziale e del suo rendimento.
Se il ROIC incrementale viene spesso utilizzato per analizzare una situazione passata, può essere altrettanto facilmente utilizzato per stimare il possibile risultato di un progetto futuro, basandosi sulle informazioni raccolte in precedenza per stimare i possibili risparmi e definire il break even. Il ROIC incrementale può aiutare gli operatori a scegliere i migliori progetti da investire e a prendere rapidamente le giuste decisioni sugli approcci di investimento.
Più in generale, il rendimento del capitale investito incrementale può essere molto diverso a seconda del tipo di attività economica. Alcuni settori con grandi capitali avranno un ROIC incrementale relativamente basso perché richiedono infrastrutture costose per operare, a differenza di altri, in particolare i servizi, che richiedono poco capitale.
Come si calcola il ROIC incrementale?
Il ROIC incrementale si calcola dividendo l'utile operativo di un' azienda per il suo capitale investito (capitale investito = tutte le attività dell'azienda, escluso il debito). La formula è la seguente:
ROIIC = utile operativo / capitale investito
Poiché l'utile al lordo di ammortamenti, interessi e imposte è in realtà la differenza tra entrate e uscite (escluse le spese di ammortamento, gli interessi e le imposte), il (ROIC) è essenzialmente il rapporto tra l'utile netto e l'utile netto (l'intero attivo meno le passività correnti).
Lo scopo più comune del calcolo del rendimento del capitale investito incrementale è quello di convalidare i potenziali risparmi di una proposta. Più grande è la proposta o il cambiamento, più difficile è determinare con precisione il ROI. I consigli che vi offriamo riguardano proposte di piccole e medie dimensioni. Per proposte di dimensioni maggiori, rivolgetevi a un analista o a qualsiasi altro specialista di contabilità per determinare con esattezza il ROI del vostro progetto.
In un settore molto competitivo, come quello della ristorazione, il ROIC incrementale è un indicatore della situazione commerciale migliore dell' utile netto. In un ambiente commerciale redditizio, il ROIIC deve sempre essere superiore al tasso di interesse a cui l'azienda contrae i prestiti, altrimenti tutte le somme prese in prestito contribuiranno a ridurre i profitti degli azionisti.
L'importanza del tasso (ROIC) come indicatore della redditività economica di un'azienda è data dal fatto che è più difficile attrarre investimenti privati in un'azienda con un basso rendimento del capitale investito.
Esempio di ROIC incrementale
Modello di calcolo del rendimento del capitale investito incrementale che si intende investire in un'azienda:
Avete intenzione di aprire un ristorante con 70 posti a sedere. Per l'avvio del ristorante si prevede un investimento di 5.000 dollari per posto. Si prevede di investire nel ristorante una somma di 350.000 dollari (70 posti X 5.000 dollari per posto).
Si prevede di investire in attrezzature e migliorie per il noleggio un importo di 3.000 dollari per spazio, ovvero 210.000 dollari (70 spazi X 3.000 dollari per spazio). Un importo di 2.000 dollari per locale, pari a 140.000 dollari, sarà accantonato per il capitale circolante iniziale.
Si prevede di ottenere un prestito per piccole imprese (PEP) di 189.000 dollari (pari al 90% X 210.000 dollari). La differenza tra l'importo richiesto di 350.000 dollari e l'importo preso in prestito di 189.000 dollari è di 161.000 dollari. Questa somma di denaro proviene direttamente dal vostro patrimonio personale.
Nel primo anno di attività, prevedete di guadagnare 10.000 dollari a spazio per un fatturato complessivo di 700.000 dollari. Prevedete di ottenere un beneficio netto prima delle imposte del 3,8% nel primo anno di attività. Il beneficio netto prima delle imposte sarà quindi di 26.600 dollari. Il beneficio prima dell'ammortamento, degli interessi e delle imposte è di 61.600 dollari.
Il ROIIC stimato sarà quindi di 61.600 dollari ÷ (350.000 dollari - 0 dollari) = 17,60%.
Perché il ROIC incrementale è importante?
L'importanza del ritorno sul capitale investito incrementale per l'azienda
Il cosiddetto capitale investito non è solo la liquidità acquisita dall'azienda, ma l'importo complessivo necessario per il capitale dell'azienda. Se le aziende investono per aumentare la loro capacità di produrre i migliori prodotti e servizi per i loro clienti, vedono aumentare la loro crescita. Questi investimenti, che si tratti di nuovi macchinari, tecnologie o scorte, ad esempio, dovrebbero generare un reddito aggiuntivo, noto come "ritorno sugli investimenti".
L'importanza del rendimento del capitale investito incrementale per gli investitori
Gli investitori utilizzano ovviamente il ROIC incrementale per valutare la performance di un'azienda dopo il pagamento del capitale proprio e del debito e verificare il tasso di rendimento del capitale investito. In questo modo possono sapere se l'azienda è in grado di generare il massimo reddito con l'impiego dei fondi investiti.
Valutazione del vantaggio competitivo
Le aziende possono essere chiamate a utilizzare il ROIIC per valutare il loro valore e il loro posizionamento sul mercato rispetto ai concorrenti nello stesso settore di attività. Si ritiene che il valore sia stato aggiunto se il ROIIC è superiore al 2%. Se invece è inferiore al 2%, si ritiene che il capitale investito dall'azienda non abbia aggiunto valore né generato un ritorno.
Conclusione chiave
In conclusione, il ROIC incrementale è un elemento essenziale da tenere in considerazione per migliorare la capacità dell'azienda. Il suo calcolo deve essere effettuato regolarmente e in modo molto preciso per ottenere informazioni esatte, che consentano di realizzare progetti di investimento validi e solidi.
Il calcolo del ROIC incrementale deve essere effettuato prima di avviare un'attività per stimare il tasso di rendimento del capitale che si prevede di investire nell'azienda. Per valutare la situazione finanziaria e l'efficienza dell'azienda, questo calcolo dovrebbe essere effettuato anche successivamente, alla fine di ogni anno di attività.
Articolo tradotto dall'inglese