Quadro di rendicontazione ESG: La migliore guida per un investimento sostenibile
" Il rischio climatico è un rischio di investimento. Crediamo che la sostenibilità debba essere il nostro nuovo standard di investimento", ha dichiarato Larry Fink, CEO di BlackRock.
Negli ultimi anni, il quadro di rendicontazione ambientale, sociale e di governance (ESG) ha guadagnato popolarità e ha un impatto su un numero crescente di investitori che desiderano effettuare investimenti più sicuri e redditizi.
Ambiente, sociale, governance, tre pilastri che condizionano sempre più le decisioni di finanziamento all'interno delle aziende, senza sacrificare le performance. Come investitore, non è più possibile ignorare le questioni ambientali, sociali e di governance (ESG).
Ma cos'è un quadro di rendicontazione ESG? Perché è importante? Come scegliere il quadro di rendicontazione ESG? E soprattutto, quali sono i migliori framework di reporting ESG?
Scopriamo tutto in questo articolo!
Che cos'è il framework di rendicontazione ESG?
Definizione
ESG è l'acronimo di environmental, social e governance. Da sempre gli investitori cercano di investire bene il proprio denaro. Questi sono anche gli obiettivi del quadro di rendicontazione ESG.
Il quadro di rendicontazione ESG consiste nell'effettuare un investimento in azioni o obbligazioni di una società che soddisfa determinati standard relativi all' ambiente, alla società e alla governance. In altre parole, questa strategia mira a valutare non solo i tradizionali criteri finanziari (rendimento, ecc.) ma anche il comportamento e le azioni di un attore economico prima di intraprendere una spesa.
Sebbene il termine ESG sia apparso solo di recente sulla stampa, le sue radici possono essere fatte risalire all' epoca vittoriana. All'epoca, alcuni produttori si resero conto che le loro aziende potevano essere più efficienti se i loro dipendenti erano ben alloggiati e se avevano accesso alla formazione e alla salute. Da allora, ESG è cresciuta fino a diventare una gamma diversificata di prodotti e servizi.
Criteri principali
Come abbiamo detto in precedenza, il quadro di rendicontazione ESG prende in considerazione 3 criteri :
- L'ambiente
- La società
- La governance
L'ambiente
L'analisi dello standard ambientale ESG nel contesto di un quadro di rendicontazione ESG consiste nel valutare la strategia attuata da un attore economico per:
- Migliorare la gestione dei rifiuti ,
- ridurre le emissioni di gas inquinanti
- ridurre il consumo di energia
- prevenire disastri come la contaminazione del suolo o le fuoriuscite di petrolio.
La società
Include gli aspetti legati all'affidabilità del lavoro e dei prodotti, i rischi come la sicurezza dei dati e l'opposizione degli stakeholder. L'analisi dello standard sociale ESG si concentra su:
- Rispetto dei diritti dei dipendenti ,
- Politica di gestione,
- Politica di parità e assunzione di PRM (persone a mobilità ridotta),
- Politica di formazione,
- Prevenzione degli infortuni sul lavoro.
La governance
Include elementi relativi alla corporate o alla qualità e all'efficacia del consiglio di amministrazione. Per quanto riguarda questo standard ESG, la sua analisi riguarda, tra l'altro:
- Trasparenza dei compensi dei dirigenti ,
- La lotta alla corruzione ,
- Il rapporto dell'azienda con i suoi diversi azionisti,
- La direzione ,
- Consiglio di amministrazione.
Perché è importante?
Contrariamente a quanto si pensa, il quadro di rendicontazione ESG non è una strategia che ha avuto un impatto principalmente su chi vuole contribuire attivamente alla tutela dell'ambiente. Certamente, molti investitori preferiscono questo tipo di investimento per evitare che il loro capitale partecipi ai problemi climatici.
Tuttavia, bisogna sapere che uno dei principali vantaggi di investire in un fondo che tiene conto di buone pratiche ESG (ambientali, sociali e di governance) risiede nella sua performance. Infatti, il rispetto degli standard ESG consente a un'azienda di migliorare significativamente la propria performance, nella misura in cui riduce il rischio di sanzioni legate a pratiche pericolose per l'ambiente.
Oltre alle sanzioni, un attore economico che rispetta gli standard sociali e aziendali è molto meno esposto a crisi interne che possono avere un impatto negativo sulla sua performance.
Quali sono i vantaggi del quadro di rendicontazione ESG per la vostra azienda?
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Aumentare le prestazioni: Il quadro di rendicontazione ESG consente di mantenere la rotta anche in mercati turbolenti e di ottenere un rendimento adeguato alle condizioni di mercato con minori fluttuazioni.
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Controllare i rischi: Il quadro di rendicontazione ESG migliora la gestione del rischio. Per questo motivo sosteniamo le strategie che seguono i principi ESG, in modo che il vostro portafoglio sia pronto per il futuro e per quello dei vostri figli.
- Trasmettere valori: Con il giusto quadro di rendicontazione ESG, potete avviare voi stessi un impatto positivo. Fate crescere il vostro denaro per le aziende che si assumono davvero la responsabilità.
In altre parole, il quadro di rendicontazione ESG vi consente di investire il vostro capitale in fondi che contribuiscono allo sviluppo a lungo termine.
Dal punto di vista della performance, investire in questo tipo di fondi vi permette di beneficiare di rendimenti migliori, perché le società che integrano il quadro di rendicontazione ESG sono molto meno colpite da sanzioni legate al mancato rispetto di alcune normative ambientali e a crisi determinate, tra l'altro, da pratiche che non rispettano i diritti dei dipendenti.
Il quadro di rendicontazione ESG più importante
Poiché il quadro di rendicontazione ESG ha un impatto enorme sulla vostra attività, è importante scegliere il quadro ESG giusto che soddisfi le vostre esigenze.
Esistono molti standard di rendicontazione ESG tra cui scegliere. Ecco alcuni dei framework più tipici.
Iniziativa di rendicontazione globale (GRI)
La Global Reporting Initiative, o GRI, è una ONG nata nel 1997 dall' associazione di CERES (Coalition for Environmentally Responsible Economies) e UNEP (United Nations Environment Program). Ne fanno parte altri stakeholder (aziende, organizzazioni, associazioni, ecc.) di tutto il mondo.
È stato creato per creare un archivio di indicatori per misurare il livello di progresso dei programmi delle aziende in termini di sostenibilità. Propone una serie di linee guida per riflettere i diversi livelli di performance in termini economici, sociali e ambientali .
Per ogni area di applicazione, gli indicatori di performance GRI sono strutturati in 2 livelli in base al loro grado di importanza: indicatori di base e indicatori aggiuntivi. Le aree ESG prese in considerazione sono:
- L'economia,
- L'ambiente,
- Diritti umani,
- Relazioni sociali e condizioni di lavoro,
- Responsabilità di prodotto,
- La società.
Il Comitato per gli standard contabili di sostenibilità (SASB)
Il Sustainability Accounting Standards Board è una ONG creata nel 2011 il cui scopo è quello di definire gli standard per la rendicontazione finanziaria. La sua azione è rivolta in particolare alle attività industriali, che l'organizzazione cerca di sottoporre alla conformità con gli standard ESG.
Il lavoro informativo del SASB consente la comunicazione tra aziende e investitori in termini di finanziamento e gestione del rischio, promuovendo decisioni basate sugli standard ESG e sulla sostenibilità.
Nello stabilire i propri standard per le informazioni da fornire sulla sostenibilità, il SASB prende in considerazione i seguenti cinque elementi costitutivi:
- ambiente,
- capitale sociale,
- capitale umano
- innovazione e modello di business,
- leadership.
Il SASB ha sviluppato una serie completa di principi contabili che coprono 77 settori. Inoltre, il SASB fornisce agli investitori una guida per aiutarli a identificare le questioni che dovranno discutere con le aziende in merito a questioni finanziariamente significative, nonché una guida all'implementazione per le aziende che spiega le questioni e gli approcci da considerare quando si adottano gli standard ESG.
Consiglio internazionale per la rendicontazione integrata (IIRC)
L 'International Integrated Reporting Council (IIRC) è una coalizione internazionale composta dai principali attori del mercato. Il suo obiettivo è quello di prendere in considerazione e catalizzare le evoluzioni future in termini di idee e azioni volte a ridefinire il reporting delle aziende del XXI secolo.
Si tratta di un nuovo modello di reporting aziendale pensato per consolidare il mercato delle imprese e migliorare il processo decisionale del capitale finanziario. Questo modello ESG consente a un'azienda di presentare, soprattutto sotto forma di relazioni periodiche integrate, la sua capacità di generare valore nel breve, medio e lungo termine.
La Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD)
La TFCD (Task Force on climate disclosure) è un gruppo di lavoro creato alla fine del 2015 durante la COP21 dal Consiglio di stabilità finanziaria del G20. Il suo obiettivo è quello di evidenziare la trasparenza finanziaria legata agli impatti climatici. Si tratta di rendere i mercati più efficienti, le economie più stabili e resilienti.
La missione principale di questo quadro di rendicontazione ESG è quella di rivelare informazioni sui rischi finanziari associati al clima e ai cambiamenti climatici, in modo che gli investitori, i mutuatari, gli assicuratori e gli azionisti possano giustificare le loro decisioni con tutti i dati disponibili. Dovrebbe inoltre aiutare le aziende a valutare i rischi derivanti dalle loro attività e a sensibilizzare l'opinione pubblica su questo tema fondamentale.
Le raccomandazioni del TCFD sono il risultato di un lavoro approfondito e di un forte consenso tra il settore finanziario e le aziende con elevate emissioni di gas serra.
Il Climate Disclosure Standards Board (CDSB)
Creato nel 2007 durante il World Economic Forum di Davos, il CDSB è un'organizzazione che fa parte della dinamica emergente della finanza durevole. È composto da otto organizzazioni :
- CERES,
- Carbon Disclosure Project (CDP),
- Registro del clima (TCR),
- Associazione internazionale per lo scambio di emissioni (IETA),
- Consiglio mondiale per lo sviluppo sostenibile delle imprese (WBCSD),
- Forum economico mondiale (WEF),
- Istituto mondiale delle risorse (WRI).
L' obiettivo del CDSB è la creazione di un quadro globale per la rendicontazione e il monitoraggio delle aziende in materia di cambiamenti climatici .
Pertanto, non si propone di creare un nuovo standard, ma di costituire un forum collaborativo volto a migliorare le pratiche e gli standard attuali, associando le performance finanziarie agli impatti legati al clima.
Un quadro globale che dovrebbe anche permettere di rispondere ai cambiamenti legali e normativi in materia ambientale.
A tal fine, il CDSB offre alle aziende un quadro di rendicontazione delle informazioni relative all' ecologia e al cambiamento climatico, consentendo loro di fornire agli investitori i dati necessari per un'allocazione efficiente del capitale, rendendo in particolare possibile una valutazione dei costi e dei rischi potenziali associati al cambiamento climatico.
Il Progetto di divulgazione del carbonio (CDP)
Il CDP (ex Carbon Disclosure Project) è un'organizzazione internazionale senza scopo di lucro che funge da piattaforma online per rendere pubblici i dati ambientali di aziende e città.
Fondato nel 2000 nel Regno Unito, nello stesso spirito della Global Reporting Initiative (GRI), il CDP mira a rivelare gli impatti ambientali di imprese e città, mentre la GRI si concentra su Stati e organizzazioni internazionali. Tuttavia, il CDP misura ora anche l' impronta ecologica di Stati e regioni.
Le aziende che condividono i loro dati ambientali rispondono a una richiesta dei loro investitori, azionisti e clienti. Compilano quindi i questionari del CDP sui cambiamenti climatici, la deforestazione e la sicurezza idrica, a seconda del loro settore di attività.
Sulla base dei questionari compilati, il CDP assegna alle aziende un punteggio che dovrebbe aiutarle a identificare i loro rischi ambientali. Con i dati così analizzati, il CDP incoraggia le aziende a ridurre le emissioni di gas serra, a prevenire la deforestazione e a garantire l' approvvigionamento idrico.
Gli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (SDGs)
Nel settembre 2015 le Nazioni Unite hanno presentato gli "Obiettivi di Sviluppo Sostenibile", 17 priorità universali per uno sviluppo duraturo. Essi coprono le principali sfide economiche, sociali e ambientali e sono diventati la linea guida internazionale per tutti coloro che vogliono agire in termini di sostenibilità.
Ognuno dei 17 SDGs è dettagliato da obiettivi (169 in totale) che definiscono le priorità dei vari obiettivi e le azioni da attuare.
Molte aziende in tutto il mondo hanno riconosciuto questo ruolo e stanno mettendo in atto politiche per contribuire positivamente agli SDGs. Ciò comporta, ad esempio, la creazione di nuovi prodotti e servizi che garantiscano l'accesso all'energia e all'acqua pulita, oppure l'avvio di processi produttivi più rispettosi delle persone e dell'ecologia (che si sovrappone alla strategia di RSI dell'azienda).
Principi ONU per l'investimento responsabile (PRI)
I Principi per l'Investimento Responsabile (PRI) sono stati lanciati dalle Nazioni Unite nel 2006. Si tratta di un impegno volontario rivolto al settore finanziario che incoraggia gli investitori a integrare le questioni ambientali, sociali e di governance (ESG) nella gestione dei loro portafogli, ma in senso lato.
Il PRI è uno dei mezzi per andare verso una generalizzazione della considerazione degli aspetti extra-finanziari da parte di tutte le professioni finanziarie.
I principi sono 6. Gli investitori che si impegnano a rispettarli devono:
- Tenere conto delle questioni ESG nei loro processi decisionali;
- Tenere conto delle questioni ESG nelle loro politiche e pratiche di azionariato;
- Chiedere alle società in cui investono di pubblicare rapporti sulle loro pratiche ESG;
- Promuovere l 'accettazione e l'applicazione dei PRI tra i gestori patrimoniali;
- Collaborare con gli attori del settore finanziario che si impegnano a rispettare i PRI per migliorare la loro efficienza;
- riferire sulle proprie attività e sui progressi compiuti nell'applicazione dei PRI.
I principi per l'investimento responsabile si rivolgono a tre tipi di potenziali firmatari:
- Proprietari di asset, ovvero organizzazioni che rappresentano i proprietari di asset. Si tratta, ad esempio, di fondi pensione o compagnie di assicurazione.
- Gestori di investimenti, ovvero società di gestione degli investimenti che servono i mercati istituzionali e che gestiscono gli asset come fornitori di terzi.
- Partner di servizi professionali, ovvero società che forniscono prodotti ai proprietari e ai gestori di patrimoni.
Gli investitori che sottoscrivono questi principi si impegnano ad applicarli nella misura in cui sono compatibili con le loro responsabilità fiduciarie.
Come scegliere il quadro di rendicontazione ESG?
Conoscere la propria attività e rivedere la propria strategia finanziaria
La revisione della strategia adottata è fondamentale per determinare come investire in modo duraturo. Per un gestore, integrare il quadro di rendicontazione ESG può significare analizzare in dettaglio ogni società del proprio universo finanziario da angolazioni durature, parallelamente all'analisi tradizionale.
Per altri professionisti, invece, integrare i criteri ESG può significare avere in mente la nozione di sostenibilità e utilizzarla talvolta negli investimenti.
Non investire in aziende le cui attività sono considerate contrarie ai principi ESG
Un investitore si rifiuterà di sostenere un'azienda attiva in un settore che condanna (gioco d'azzardo o armi, per esempio), che ricorre a procedure discutibili (sperimentazione animale, grave violazione dei diritti umani) o i cui valori semplicemente non gli corrispondono.
Luogo geografico
Le politiche e le condizioni cambiano e variano a seconda del Paese. È importante scegliere un quadro ESG che si adatti agli standard di rendicontazione di ciascun Paese e di ciascuna azienda. Ad esempio, la Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) dell'UE è diversa da quella del Regno Unito.
Il futuro quadro di rendicontazione ESG
"Diventerà sempre più integrato. Non avremo più la possibilità di scegliere, vale a dire che il quadro di rendicontazione ESG sarà obbligatorio. Ad esempio, in Marocco, non appena una società è quotata in borsa, è un obbligo", secondo Marie-Josée Privyk, direttore dell'innovazione ESG di Novato.
Negli ultimi dieci anni, le aziende si sono rese conto che ignorare il quadro di rendicontazione ESG è di per sé un rischio. Poiché il quadro di rendicontazione ESG ha un impatto enorme sul business, molte aziende sono pronte a investirvi. È un intero settore che sta cambiando e si sta ristrutturando.
La digitalizzazione dei dati sta diventando una tendenza per le aziende. Per rendere il quadro di rendicontazione ESG più facilmente accessibile e trattabile, non solo dagli esseri umani ma anche dalle macchine. I sistemi metrici di intelligenza artificiale potrebbero essere utilizzati per raccogliere tutti i dati in tempo reale. Ciò migliorerebbe le informazioni contenute nel rapporto sull'evoluzione sostenibile e consentirebbe continui aggiustamenti da parte di investitori e imprese.
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